LIC forbliver investeret i nulindtægter og tabsgivende virksomheder, når investeringsforeninger forlader

LIC sidder med et stort tab, da aktiekursen faldt fra 73,15 i marts 2017 til 37,65 Rs i september 2017. Selskabets aktiekurs lukkede med 21,1 Rs den 18. september. Selskabet annoncerede nulindtægter i året, der sluttede marts 2018 og en overskud på 19 lakh.

Life Insurance Corporation of India, LIC, LIC IDBI Bankaftale, IDBI Bank -aktier, investeringsforeningers marked, banknyheder, Indian expressI 7 år, dens Rs 3.800 cr ned til Rs 780 cr; tab er i 25 ud af 45 virksomheder.

Regeringen har afklaret Life Insurance Corporation fra Indiens kontroversielle skridt til at overtage 51% af den urolige IDBI Bank - hvis topledelse blev anholdt for påstået korruption. Det statsejede forsikringsselskab står nu over for en ny udfordring, da IL&FS, hvor det er den enkelt største interessent med 25,34 procent, har misligholdt gældsbetalinger og nu er desperat efter at sikre en redning fra vigtige interessenter, herunder LIC.



Men ud over disse to spørgsmål har LIC muligvis nogle flere forklaringer at gøre.

Det er landets største aktieinvestor med kumulative investeringer, der svarer til hele aktiekorpuset i Indiens investeringsforening. Alligevel har mindst 45 virksomheder - eller en ud af otte - af sin aktieportefølje på 329 virksomheder, hvor LIC ejer over 1 procent fra marts 2018, enten ikke rapporteret nogen omsætning eller har haft tab i de sidste tre på hinanden følgende år, en analyse vedIndian Expresshar afsløret.



På trods af dette er LIC fortsat investeret i disse virksomheder. Analysen er baseret på data hentet fra Prime Database og Bombay Stock Exchange.



Det er ikke alt.

De fleste af disse virksomheder har en markedsværdi på under 100 millioner kroner. Betydeligt, mens LIC fortsat ejer mere end 1 procent i disse selskaber, har top investeringsforeninger i løbet af de sidste otte år næsten helt udgået fra 40 af disse 45 enheder.

En analyse af disse 45 virksomheder viser, at LICs investeringsværdi i 25 af dem (hvor dets aktiepost er konstant) er faldet kraftigt i løbet af de sidste syv år fra 3.873 millioner kroner i marts 2011 til 780 millioner kroner fra tirsdag.



Ganske vist er dette kun en brøkdel af LIC's korpus på omkring Rs 5 lakh crore i disse 329 virksomheder, men det antager betydning, da dets ressourcer udelukkende er forsikringstageres penge.

Nogle centrale fund relateret til disse virksomheder:

*Hele 35 virksomheder på listen rapporterede tab i løbet af de sidste to år, og 28 af de 35 virksomheder rapporterede tab i mindst de sidste tre år, viser optegnelser analyseret af Indian Express. Der er 14 virksomheder på listen, der ikke rapporterede nogen driftsindtægter for det sidste år eller mere. Af de 14 virksomheder rapporterede fem ikke omsætning i de sidste tre på hinanden følgende år.



Og alligevel er LIC forblevet investeret i alle disse virksomheder - i otte af disse 45 selskaber er dets aktiepost faktisk steget i løbet af de sidste fire år.

*15 af disse 45 investeringsselskaber i LIC er under afvikling i henhold til insolvens- og konkursloven.



I skarp kontrast viser den indenlandske investeringsforeningsindustris investering i disse 45 selskaber, at fondene kun øgede deres beholdning i tre mellem 2010 og 2018. Investeringsfonde inkluderer investeringsfondehuse som ICICI Prudential, SBI, HDFC, Reliance, DSP Blackrock blandt andre.

Mens de reducerede deres beholdning til nul i 17 virksomheder, i syv andre selskaber blev beholdningen reduceret til under 0,1 pct. I yderligere syv virksomheder havde investeringsforeninger ingen eksponering i løbet af otteårsperioden.



Nogle illustrerende eksempler:

*Hexa Tradex, et OP Jindal Group-selskab til investeringer og handel, rapporterede nulindtægter i 2017-18 og en omsætning på kun 8 mia. Rs i 2016-17. Virksomheden rapporterede også tab i begge disse år.

Men i Hexa øgede LIC sin beholdning fra 1,17 procent til 2,49 procent mellem marts 2017 og marts 2018. LIC har haft 1,17 procent i virksomheden siden april 2012. Stigningen i beholdningen kom, selvom virksomheden rapporterede nulindtægter i FY '18 og en omsætning på kun 8 mio. Rs i FY'17 (et fald på 64 procent i forhold til året før). I modsætning til LICs opfattelse af virksomheden nedbragte topfondselskaber deres beholdning i virksomheden fra 8,6 procent i april 2012 til 0,27 procent i marts 2014 og derefter ned til 0,05 procent i marts 2018.

*Samtel Color, producent af billedrør, har ikke rapporteret nogen omsætning i de sidste fem år. Et besøg på virksomhedens hovedkontor i Jasola, New Delhi og diskussioner med nogle medarbejdere afslører, at de ikke har modtaget deres løn i flere måneder. En mail sendt til formanden blev ubesvaret. På sit websted indrømmer virksomheden, at den hurtige overgang fra farvebilledrør til fladskærm resulterede i en enorm global glut. Alle produktionsenheder i virksomheden er i lukningstilstand, og de sikrede långivere har overtaget besiddelsen af ​​virksomhedens pantsatte aktiver, oplyser virksomheden på sit websted.

*Lignende er tilfældet med Adhunik Metaliks. Det har meldt tab i de sidste fire år. På trods af dette steg LIC's beholdning i det fra 3,08 procent i marts 2014 til 3,33 procent i marts 2018, mens investeringsforeninger har forladt fuldt ud.

*I Jyoti Structures, mens den samlede beholdning af investeringsforeninger faldt fra 34,2 procent i marts 2010 til 1,3 procent i marts 2018, steg LIC fra 1,43 procent i marts 2014 til 1,9 procent i marts 2018. Mens selskabet ikke rapporterede nogen omsætning eller overskud i FY'18, rapporterede det en kraftig stigning i tab i de foregående tre år i træk med tabet i FY'17 på Rs 1.482 crore.

*JITF Infralogistics: Gensidige fonde reducerede deres beholdning fra 7,6 procent i marts 2017 til 1,96 procent i september, inden den reducerede til 0,01 procent i marts 2018. LIC fulgte imidlertid et modsat synspunkt. Mens den havde 1,01 procent i marts 2017, øgede den sin beholdning til 2,15 procent i marts 2018 og fortsætter med at beholde denne andel.

LIC sidder med et stort tab, da aktiekursen faldt fra 73,15 i marts 2017 til 37,65 Rs i september 2017. Selskabets aktiekurs lukkede med 21,1 Rs den 18. september. Selskabet annoncerede nulindtægter i året, der sluttede marts 2018 og en overskud på 19 lakh.

Et detaljeret spørgeskema sendt til LIC blev ubesvaret. Ved henvendelse sagde LIC -embedsmænd i Mumbai hovedkvarter: Forespørgslen er blevet videresendt til investeringsafdelingen for svar. Der var imidlertid ingen reaktion trods gentagne forsøg.

Selvom investeringen udgør en lille procentdel af det samlede korpus af LIC, siger eksperter, at alle disse penge er forsikringstageres penge og så

LIC burde være mere ansvarlig. Hver fondsforvalter pådrager sig nogle tab på nogle af sine investeringer, da nogle investeringer kan blive dårlige (på grund af eksterne faktorer), men hans job er at inddæmme disse tab og investere i bedre virksomheder, sagde en fondsforvalter med en investeringsforening.

Ethvert investeringsforslag i et børsnoteret selskab undersøges først af embedsmænd i investeringsafdelingen i LIC, der foretager indledende kontrol. Det sendes derefter til direktør (investeringer) til godkendelse. Hvis det skønnes passende, sender direktøren forslaget til bestyrelsens investeringsudvalg. Efter udvalgets endelige godkendelse foretages investeringen.

I henhold til LIC's årsrapport for 2016-17, den seneste tilgængelige, havde dets investeringsudvalg 10 embedsmænd, herunder top LIC-ledere, regeringsvalgte direktører og uafhængige medlemmer.