Krispy Kreme og Didi Chuxing er en del af blockbuster -ugen til offentlige fortegnelser

Debuterne er det nyeste eksempel på, at virksomheder kører mod det offentlige marked for at drage fordel af skyhøje værdiansættelser, da investorernes overflod skubber aktiemarkedet til nye højder.

Krispy Kreme, Krispy Kreme IPO, Krispy Kreme newsFolk går forbi en Krispy Kreme-butik på New York Times Square den 29. september 2020. Krispy Kreme og Didi Chuxing, den kinesiske ridehail-kæmpe, er en del af en blockbuster-uge for første offentlige tilbud. (New York Times)

Skrevet af Lauren Hirsch og Michael J. de la Merced



På en normal uge ville handelsdebuterne for Krispy Kreme eller Didi Chuxing, den kinesiske ridehail-kæmpe, være den største nyhed i de første offentlige tilbud. Men de var blot to af 18 børsnoteringer, der ramte markederne i denne uge, hvilket gjorde det til det travleste siden december 2004.

Debuterne er det nyeste eksempel på, at virksomheder kører mod det offentlige marked for at drage fordel af skyhøje værdiansættelser, da investorernes overflod skubber aktiemarkedet til nye højder. Og det er et tegn på, at efterhånden som lovgivningsmæssig kontrol har bremset processen med at gå på børsen ved at sælge selskaber, der er kendt som special -erhvervelsesvirksomheder, eller SPAC'er, omfavner virksomheder ivrigt den traditionelle rute.



Samlet set rejste 213 børsnoteringer 70 milliarder dollars i første halvår, hvilket er over gennemsnittet for hele året i de sidste 10 år, ifølge Renaissance Capital. Juni var den travleste måned for fortegnelser siden august 2000.



Ud over stigende afkast og en massiv efterslæb af enhjørninger og andre, kommer virksomhederne ud inden ferien den 4. juli, siger Matt Kennedy, en højtstående børsnoteret strategist for børsnotering hos Renaissance Capital, der forvalter børsnoterede fonde med børsnotering.

Dem, der klarede sig bedst, var generelt dem, der lovede den samme form for vækst, der driver aktier som Uber Technologies, der har set sine aktier stige med 66% i løbet af det sidste år og Zoom Video Communications, som har oplevet sine aktier vokse 48%.

Didis aktier lukkede onsdag over deres udbudskurs og vurderede tech -virksomheden til 69 milliarder dollar. Det er en vellykket børsnotering, der kommer ud af portene, sagde Daniel Ives fra Wedbush Securities, men virksomheden har stadig meget at bevise for investorer, der er bekymrede over spændinger mellem USA og Kina.



Virksomheden tabte 1,6 milliarder dollar sidste år, selvom det rapporterede et overskud på $ 30 millioner i første kvartal i år. Omsætningen faldt 8% til 21,63 milliarder dollar sidste år på grund af pandemien.

Aktier i Clear Secure, rejsesikkerhedsfirmaet, endte også højere på deres første handelsdag onsdag. Virksomheden brugte pandemien til at udvide sine tilbud til berøringsfri screening, som at tillade brugere at verificere deres identitet gennem deres øjne eller ansigt og dets Health Pass, som giver rejsende mulighed for at uploade deres vaccinationsoplysninger. Salget voksede til $ 230 millioner fra $ 192 millioner i 2020 fra året før.

Vi tror, ​​at vi har flere muligheder i dag, end vi havde før pandemien, sagde dens administrerende direktør, Caryn Seidman-Becker.



Onsdag aften toppede beklædningsforhandleren Torrid i plus-size sine forventninger og rejste 231 millioner dollars i et tilbud. Forretningen, der blev bakket op af private equity-firmaet Sycamore Partners, oplevede et fald i salget lidt under pandemien-til $ 973 millioner fra lidt over $ 1 milliard-men brugte tilbageslaget som en chance for at fremskynde sin e-handelstransformation, som at investere i afhentning på kantsten. Halvfjerds procent af Torrids forretning var online sidste år, en stigning fra 29% et år tidligere.

Vi brugte al den forstyrrelse til at lære, sagde virksomhedens administrerende direktør, Liz Muñoz. Vores virksomhed var allerede sprængt i en million stykker - kan lige så godt blive kreativ.



Ikke alle debuter i denne uge gik lige godt. Krispy Kreme prissatte sit tilbud langt under forventningerne og hævede $ 500 millioner, ned fra $ 640 millioner.

Jeg tror, ​​at investorer var blevet slukket, fordi provenuet vil nedbetale gælden, så det er ikke en virkelig vækstaftale, sagde Josef Schuster, grundlæggeren af ​​IPOX Schuster, et firma i Chicago, der hjælper med at spore resultaterne af nye noteringer.



Men formuerne blev bedre torsdag, da Krispy Kreme -aktier, der handlede under symbolet DNUT, steg næsten 17%.

Virksomhedens salg voksede 17% til 1,1 milliarder dollar i sit seneste regnskabsår, op fra $ 959 millioner året før. Tab er dog næsten fordoblet til $ 60 millioner fra $ 34 millioner, da virksomheden udvidede sine forsøg på at købe sine franchisetagere ud. Virksomheden har givet investorer vækst fra disse bestræbelser sammen med mulighed for at ekspandere yderligere internationalt.

Den store investeringsfase, som vi virkelig gjorde i løbet af de sidste fem år, er for det meste bag os, og vi går nu virkelig direkte ind på, hvordan vi virkelig driver denne forretning fremad, sagde Michael Tatterfield, administrerende direktør i Krispy Kreme.

JAB Holding, et europæisk investeringsselskab, købte Krispy Kreme for cirka 1,35 milliarder dollar i 2016 og tilføjede virksomheden til en portefølje af forbrugsmærker, der nu omfatter sandwichbutikken Panera og kaffekæden JDE Peets. JDE Peets blev offentliggjort sidste år, mens Panera også overvejer et potentielt tilbud i år.

Denne artikel opstod oprindeligt i The New York Times.