Finserv -firmaet Capital First fusionerer med IDFC Bank

Skifteforhold på 139 for 10; den samlede enhed til at have AUM på 88.000 crore Vaidyanathan efterfølger Rajiv Lall som administrerende direktør og administrerende direktør for den fusionerede enhed.

IDFC bank, Sriram hovedstad, Finserv firma Capital, Capital først, bankkapital, bank, forretningsnyheder, indiske ekspressnyhederIDFC Bank vil udstede 139 aktier for hver 10 aktier i Capital First, sagde de to selskaber efter deres bestyrelsesmøder.

Efter sin mislykkede fusionsplan med Shriram Capital sidste år annoncerede IDFC Bank lørdag, at Capital First Ltd vil fusionere med banken for at danne en bankenhed med kombinerede aktiver under forvaltning på 88.000 crores og en markedsværdi på over 31.000 crores.



IDFC Bank vil udstede 139 aktier for hver 10 aktier i Capital First, sagde de to selskaber efter deres bestyrelsesmøder.

Dette er det andet initiativ fra IDFC Bank, der fusionerer med et finansielt servicefirma. IDFC Bank og Shriram Capital havde annonceret en fusionsplan sidste år, men fusionen blev annulleret i oktober 2017 på grund af forskelle i værdiansættelsen.



IDFC Bank sagde lørdag, at fusionen med Capital First er en del af den erklærede strategi om detailhandel med sin forretning for at fuldføre deres transformation fra en dedikeret infrastrukturfinansierer til en veldiversificeret universalbank. Det er også i tråd med Capital Firsts erklærede intention og strategi om at konvertere til en universel bank, hedder det i en erklæring.



Capital First medbringer en franchise til detailudlån med en lånebog på Rs 22.974 crore (september 2017), en levende kundebase på tre millioner kunder. Det har et distributionsnetværk i 228 lokationer i hele landet, der vokser med en femårig CAGR på 27 procent på aktiver og 40 procent i overskud, med brutto og netto NPA på henholdsvis 1,63 procent og 1,0 procent.

Capital First ejes af 35,97 procent af private equity -firmaet Warburg Pincus, 13,91 procent ejet af GIC, mens V Vaidyanathan, også stifter og direktør, ejer den tredjestørste aktiepost på 10,5 procent.

Efter fusionen vil den kombinerede enhed af IDFC Bank og Capital First have et AUM på Rs 88.000 crore, nettoresultat på
Rs 1.268 crore (FY 17) og et distributionsnetværk, der består af 194 filialer (pr. Filialtælling fra december 2017 for begge enheder), 353 dedikerede BC -forretninger og over 9.100 mikro ATM -punkter, der betjener mere end fem millioner kunder over hele landet.



Vaidyanathan, i øjeblikket formand og administrerende direktør for Capital First, efterfølger dr. Rajiv Lall som administrerende direktør og administrerende direktør for den kombinerede enhed efter afslutningen af ​​fusionen og nødvendige lovgivningsmæssige godkendelser.

IDFC Bank -aktier lukkede 1,31 procent ned til 67,65 Rs i fredags og vurderede selskabet til 23 000 crores. Capital First lukkede 0,05 procent op til 835,90 Rs med en markedsværdi på 8 266 crores. IDFC Bank tjente et overskud på 233 millioner kroner og Capital First med 70,93 millioner kroner for kvartalet i september.

I løbet af de sidste 13 år har Dr. Rajiv Lall ledet væksten i IDFC Group-som MD og CEO for IDFC fra 2005-13, som formand for IDFC Group fra 2013-15 og som stifter af MDFC og CEO for IDFC Bank fra 2015 til nutiden. Efter fusion Lall vil træde ind i rollen som ikke-udøvende formand for IDFC Bank, med forbehold af lovgivningsmæssige godkendelser, og vejlede overgangsprocessen. Han afløser Veena Mankar, der bliver i bestyrelsen.



Vaidyanathan grundlagde Capital First ved en management buyout af en eksisterende børsnoteret NBFC og har opbygget en institution, der er specialiseret i finansiering af små iværksættere og forbrugere, baseret på new age-teknologier og har øget markedsværdien af ​​Capital First ti gange siden opkøbet, fra 780 Rs crore (31. marts 2012) til over 8.000 crore.

Vi tror på, at denne fusion vil være transformerende for IDFC Bank. Det vil bringe to teknisk kyndige, kulturelt tilpassede platforme til at gå sammen om at skabe en diversificeret og hurtigt voksende universalbank med et nationalt fodaftryk på en måde, der vil være værditilvækst for alle aktionærer, sagde Lall.



Vaidyanathan sagde: Fra vores side har vi altid offentligt sagt, at en bankplatform giver et stabilt diversificeret ansvarsgrundlag og derfor er afgørende for at bygge en stor franchise. Vi er begejstrede for denne fusion, fordi IDFC Bank giver en perfekt platform for fortsat vækst af den kombinerede franchise, understøttet af billige midler.

Vishal Mahadevia, Head Warburg Pincus India, sagde: En fusion med IDFC -platformen, der er bygget af Rajiv og hans team, skaber en stærk kombination. Vi er begejstrede for muligheden for at være en del af noget særligt her og ser frem til at støtte Vaidya og teamene i Capital First og IDFC Bank, når de vokser platformen til en førende bankinstitution i landet.